解說：隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國已經(jīng)成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，伴隨著中國在國際政治和經(jīng)濟(jì)中的地位不斷提升，作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)核心的金融業(yè)，中國的投資銀行業(yè)務(wù)也亟需跟上中國國際化的步伐。中金公司成立于1995年，是中國第一家中外合資投資銀行。經(jīng)過19年的不懈努力、全球布局，中金公司已經(jīng)成為被境外資本認(rèn)可的，具有影響力的國際化中國投資銀行。本期我們走訪中金公司，看中國投資銀行如何幫助中國企業(yè)進(jìn)入國際資本市場。

　　解說：美國時間9月19日上午，成立時間超過200年的紐約證券交易所人聲鼎沸，在這座建筑中，來自東方的面孔再一次成為大廳中的主角，阿里巴巴的LOGO布滿整個大廳，這是今年以來，第六家來自中國的公司來到紐交所上市，不同的是，這家公司創(chuàng)造了紐交所的歷史——按照發(fā)行價計算，阿里最高融資規(guī)模將達(dá)250.24億美元，創(chuàng)造了紐約股票交易所222年以來的新紀(jì)錄。而之前全球IPO融資記錄是中國農(nóng)業(yè)銀行在2010年創(chuàng)造的221億美元，負(fù)責(zé)該次發(fā)行的聯(lián)席保薦機(jī)構(gòu)、聯(lián)席主承銷商正是中金公司。中金公司代理總裁林壽康表示，隨著海外上市的企業(yè)越來越多，募資額越來越大，背后反映的正是中國力量的一步步崛起。

　　同期：中金公司代履總裁和管理委員會主席、首席運(yùn)營官 林壽康

　　2003年以前，國外對中國企業(yè)的估值是有一些看法的，我們中國的企業(yè)一直是比較被低估的，因為他們對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景，是不是具有可持續(xù)性，并沒有看得太清楚。隨著經(jīng)濟(jì)高速地發(fā)展、中國上市公司的股價快速上升的時候，中國企業(yè)的投資價值被全世界所認(rèn)可。

　　解說：時光回到七年前的1997年，在那一年，互聯(lián)網(wǎng)在國內(nèi)還是個新鮮的名詞，整個A股市場不過六百多家公司，而就是這一年成為中國企業(yè)走出去的拓荒之年，在香港回歸及“十五大”召開等諸多利好因素推動下,中國企業(yè)海外融資活動達(dá)到了新的高峰,在海外資本市場掀起一場中國股票熱潮。

　　同期：中金公司代履總裁和管理委員會主席、首席運(yùn)營官 林壽康

　　從90年代中期開始，我們就為中國最重要的一家企業(yè)——中國電信（現(xiàn)中國移動）重組改制上市提供服務(wù)，最終1997年在香港上市，第一次IPO就融得了43億美元的資金，為之后的發(fā)展奠定了非常重要的基礎(chǔ)。其實中國電信后來改名為中國移動，在之后的五年、八年里，總共融了一百五六十億美金的資金，奠定了中國移動快速發(fā)展成為今天世界上最大的移動電信公司之一。

　　解說：中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展三十年，中國企業(yè)作為一只生力軍，代表中國力量出現(xiàn)在世界舞臺上，從聯(lián)想收購IBM到吉利收購沃爾沃，中國企業(yè)在成長中轉(zhuǎn)型、在改革中發(fā)展。越來越多的企業(yè)走向世界，融入全球經(jīng)濟(jì)。在今年七月發(fā)布的最新世界五百強(qiáng)排行榜中，中國上榜公司數(shù)量創(chuàng)紀(jì)錄地達(dá)到一百家。中石化取代了埃克森美孚，在榜上排名第三，打破了該公司與沃爾瑪和殼牌三足鼎立的歷史。而在前十名中，中國占據(jù)三席。而在十九年前的1995年，只有三家中國企業(yè)進(jìn)入世界五百強(qiáng)，隨后的十余年中，中國企業(yè)展開了一場只爭朝夕的“競速賽”，2014年世界五百強(qiáng)榜單中，美國和中國企業(yè)數(shù)量分別是128家和100家，差距逐漸縮小，而這一切，深深根植于中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展之中。

　　同期：中金公司代履總裁和管理委員會主席、首席運(yùn)營官 林壽康

　　中國最近30年來經(jīng)濟(jì)的起飛，改革開放政策是非常重要的一個因素，最近二三十年國有企業(yè)改革的巨大成功，也是一個非常重要的因素。反過來這些企業(yè)的發(fā)展，也是中國經(jīng)濟(jì)這最近二十年高速發(fā)展非常重要的基礎(chǔ)。

　　解說：中國國家統(tǒng)計局10月２１日發(fā)布數(shù)據(jù)，三季度中國經(jīng)濟(jì)同比增長7.3％，前三季度同比增長7.4％，在“新常態(tài)”下運(yùn)行的中國經(jīng)濟(jì)依然總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)。面對新的國際、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢，傳統(tǒng)制造業(yè)正在尋求向相關(guān)行業(yè)、上下游產(chǎn)業(yè)鏈謀求發(fā)展。一些企業(yè)開始從推進(jìn)國際化，提高全球資源整合能力方面下功夫。

　　同期：中金公司代履總裁和管理委員會主席、首席運(yùn)營官 林壽康

　　我們第一階段企業(yè)的改革，包括它的發(fā)展更多是粗獷型的，它依賴的是我們比較低廉的勞動力成本，同時也因為國內(nèi)和海外市場巨大的潛力，但是經(jīng)過二十年的高速發(fā)展之后，應(yīng)當(dāng)說這些優(yōu)勢都在慢慢減弱，如果企業(yè)下一步要獲得更好地發(fā)展，我們必須在價值鏈中向上爬，在技術(shù)上有所突破、能夠有自主創(chuàng)新，在前提上就要求我們在管理上更靈活、機(jī)制更到位。

　　解說：和中國經(jīng)濟(jì)一起，中金公司也親歷了中國力量在世界舞臺上的一步步崛起。從1997年中國電信在香港上市到中國移動近些年在海外發(fā)展，中金公司共完成境內(nèi)外首次公開發(fā)行項目100多個，累計融資2300億美元；在中資企業(yè)境內(nèi)外并購交易方面，共完成累計2800億美元的交易額。在這些數(shù)字的背后是整個中國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)勁發(fā)展，中國經(jīng)濟(jì)也成長為世界經(jīng)濟(jì)版圖中舉足輕重的力量。

　　同期：中金公司銷售交易部負(fù)責(zé)人、董事總經(jīng)理 黃海洲

　　剛開始在做我們的策劃項目的過程當(dāng)中，那些項目要賣給國外是很難的。2002年，海外還有經(jīng)濟(jì)學(xué)家寫了一本有名的書叫《The Coming Collapse of China》，就是《即將到來的中國大崩盤》，實際上中國不僅沒有走向那么大的危機(jī)，而且在亞洲金融危機(jī)之后我們借著這個機(jī)會進(jìn)一步改革，然后我們變得更大更強(qiáng)，中國的這個改革的故事逐漸被國外的投資者所認(rèn)可，我相信中國資本市場的表現(xiàn)，在全球新興市場里面應(yīng)該算是比較好的，我想海外投資者也有不少投資者越來越相信中國會變得越來越好。

　　解說：盤點中金公司運(yùn)作的海外上市項目就是一部中國公司走向海外的拓荒史：

　　2006年，工商銀行上市融資219億美金，創(chuàng)下當(dāng)時世界史上最大IPO融資的記錄；

　　2009年，民生銀行H股首次公開發(fā)行，融資312.3億港元；

　　太平洋保險H股首次公開發(fā)行，融資277億港元；

　　2010年農(nóng)行上市，創(chuàng)下全球IPO融資221億美元的紀(jì)錄，直至2014年阿里巴巴上市后這一紀(jì)錄才被打破。

　　2013年，光大銀行在香港上市，成為當(dāng)年全球第三大IPO。

　　要想敲開西方人關(guān)閉了數(shù)百年的金融大門，中國不僅需要健全的海外網(wǎng)絡(luò)和專業(yè)的金融知識，更有對中國經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大信心作為后盾，這對于中國企業(yè)在國際資本市場中的博弈尤為重要。

　　同期：中金公司代履總裁和管理委員會主席、首席運(yùn)營官 林壽康

　　等到中金公司2005年推建行上市的時候，我們堅信中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的故事是能夠被全球資本市場所接受的，所以我們當(dāng)初賣建行股票就是中國經(jīng)濟(jì)的一個典型的代表，而且是一個中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的代表。它最終的定價定在1.93倍，當(dāng)初相當(dāng)于匯豐和花旗市凈率的平均值，這對于海外投資者來說是很難吞下去的，為什么呢？因為我們的建設(shè)銀行竟然定價跟全球最頂尖的兩家商業(yè)銀行的估值一樣。但事實上幾個月之后建行的股價就節(jié)節(jié)上升，背后主要的原因就是中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

　　解說：在中國企業(yè)走向海外的同時，大量對中國經(jīng)濟(jì)充滿信心的海外投資者也在“排隊”等待進(jìn)入中國資本市場，根據(jù)國家外匯管理局近日公布的數(shù)據(jù)顯示,目前有256家合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)共計獲得622.11億美元投資額度，QFII的A股總賬戶達(dá)到764個。中金公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家梁紅表示，除了百億美元級別的資金，海外投資者對A股市場還有別的貢獻(xiàn)。

　　同期：中金公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究部負(fù)責(zé)人、董事總經(jīng)理 梁紅

　　它最大的影響是改變A股的投資理念和行為，我們的市場大家都知道，平常在交易中參與的人群里85%是散戶，15%是機(jī)構(gòu)投資者，這句話是什么意思呢？就是說這個市場真正買入、持有的投資者是很少的。機(jī)構(gòu)投資者不足，是我們今天市場中大家覺得很怪異的現(xiàn)象的原因，就比如在中國，大盤股、藍(lán)籌股、質(zhì)地好的股估值相對比較低，很多原因中有一個是投資者結(jié)構(gòu)不合理。那我們怎么改變投資者結(jié)構(gòu)？滬港通是一個很快速地輸入機(jī)構(gòu)投資者，讓他們對資產(chǎn)定價的理念、投資的理念輸入到A股來，很快的做法。

　　解說：2014年的A股市場給股民帶來了更多的驚喜，滬指從今年年初的2000點以下逐月攀升，站穩(wěn)在2400點位，成為新興經(jīng)濟(jì)體中的亮色。國外投資者并不諱言高速發(fā)展的中國資本市場帶來的誘惑，倫敦證券交易所首席執(zhí)行官賈思涵在10月9日表示，當(dāng)前最看中的是中國經(jīng)濟(jì)的未來發(fā)展以及資本市場的開放程度，希望能夠參與其中。

　　同期：中金公司銷售交易部負(fù)責(zé)人、董事總經(jīng)理 黃海洲

　　有更多的海外投資者和資金會進(jìn)入中國，我相信這些資金進(jìn)入中國看好的行業(yè)應(yīng)該是中國改革的紅利，分行業(yè)來講也有很多，比如中國進(jìn)一步的技術(shù)進(jìn)步、升級換代、中國服務(wù)業(yè)進(jìn)一步的增長，包括中國正在進(jìn)行的金融改革和正在推進(jìn)的國企改革。

　　解說：深厚的中國市場經(jīng)驗和獨特的國際視角是中金公司為中國企業(yè)提供全方位資本市場服務(wù)的根基，也是中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)的發(fā)展階段時，中國企業(yè)能夠走向海外的重要橋梁之一，在國際經(jīng)濟(jì)局勢日漸復(fù)雜的今天，這條不斷加寬的橋梁正承載著越來越多的中國企業(yè)奔赴海外，進(jìn)入國際資本市場。