國際貨幣基金組織副總裁朱民

亞洲金融論壇現(xiàn)場

　　亞洲金融論壇直擊

　　國際貨幣基金組織副總裁朱民預(yù)測今年中國經(jīng)濟(jì)或可增8.2%

　　本報訊 （特派香港記者李婧暄、葛丹攝影報道）昨日，國際貨幣基金組織副總裁朱民在亞洲金融論壇上表示，在歐元依然堅挺、美國成功避免了財政懸崖、中國也避免了硬著陸的情況下，2013年的經(jīng)濟(jì)形勢要比去年好很多，但也不能過度樂觀，今后還是要做一些結(jié)構(gòu)性調(diào)整。

　　朱民預(yù)測增速將達(dá)到8.2%，但他表示“中國經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵不是增長速度問題，而是增長質(zhì)量問題”。

　　觀點一：

　　美國依然是現(xiàn)金天堂

　　我們每天看到的地圖是由地理位置區(qū)分的，如果用經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來區(qū)分的話，經(jīng)濟(jì)地圖是什么樣的？昨日專題午餐會上，朱民首先為大家展示了一系列有趣的圖片。

　　如果用GDP對國家和地區(qū)進(jìn)行定義，地圖會發(fā)生很大的改變，美國很大、中國很大，而俄羅斯非常非常小。而在貿(mào)易數(shù)據(jù)定義的地圖下會看到歐洲非常大。如果用跨境的金融活動、金融交易等金融聯(lián)系定義一幅地圖，中國就變得非常小，反而是地理面積很小的盧森堡可以釋放出巨大的能量。

　　朱民說：“美國仍是現(xiàn)金天堂，所有的錢會進(jìn)入到美國。因為這種全球化以及相互聯(lián)系，外部的任何變動對國內(nèi)政策都有極大影響。”

　　觀點二：

　　形勢轉(zhuǎn)好但不能過度樂觀

　　今年經(jīng)濟(jì)形勢會如何？對此，朱民表示今年會比去年好得多。以前擔(dān)心歐元區(qū)是否會崩潰，美國是否會出現(xiàn)財政懸崖，但是歐元仍然這么堅挺，美國成功避免了財政懸崖，中國也避免了硬著陸。最大的問題可能就是不要過度樂觀，而且要做很多結(jié)構(gòu)性調(diào)整。

　　經(jīng)歷了急速下滑之后，中國經(jīng)濟(jì)的增長速度還能達(dá)到什么水平？

　　朱民表示，2013年中國經(jīng)濟(jì)增速能達(dá)到8.2%，可能比以前強(qiáng)一點。朱民更進(jìn)一步表示中國經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵不是增長速度問題，而是增長質(zhì)量問題。他解釋稱，在危機(jī)處理當(dāng)中，中國處理得不錯，從出口導(dǎo)向型向內(nèi)生驅(qū)動型發(fā)展，中國需要有更多消費驅(qū)動增長模式，這是一個必須的過程�，F(xiàn)在總體來講大家更加愿意從事消費活動，這是一個非常重要的使貿(mào)易重新回復(fù)增長的重要的基礎(chǔ)和原因，至少比12個月前更好。

　　觀點三：

　　金融業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險正在積累

　　朱民表示，金融業(yè)的改革一定要堅持以面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)為主。朱民認(rèn)為，目前中國金融業(yè)的現(xiàn)狀是離開了實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)走向自我服務(wù)，整個金融業(yè)市場的交易速度加快，波動也隨之加快，不僅容易產(chǎn)生金融危機(jī)，還會誤導(dǎo)實體經(jīng)濟(jì)�！敖鹑跇I(yè)不能離開實體經(jīng)濟(jì)，要為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，其中包括要為制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)、中國的老齡化以及抵御外部沖擊服務(wù)�！�

　　朱民介紹說，在金融危機(jī)發(fā)生以前，外國影響對中國GDP變動的影響占30%左右，但危機(jī)發(fā)生后，外部沖擊對中國GDP波動的影響高達(dá)65%。在這一情況下，中國如何有效地防止外部經(jīng)濟(jì)沖擊，維護(hù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，需要金融業(yè)。因此金融業(yè)的改革任務(wù)很重，要建起金融防火墻，維護(hù)中國的金融安全。

　　朱民表示，IMF去年對中國金融體系做了全面的監(jiān)測，認(rèn)為中國金融體系總體還是健康的。但與此同時，金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險正在積累。整個傳統(tǒng)業(yè)務(wù)只占60%，40%已轉(zhuǎn)移到影子銀行，這說明資產(chǎn)負(fù)債表的風(fēng)險正在逐漸積累。

　　亞洲金融論壇上人民幣國際化趨勢引熱議

　　增加人民幣產(chǎn)品種類呼聲最高

　　本報訊 （特派香港記者李婧暄、葛丹）在昨日的亞洲金融論壇上，記者發(fā)現(xiàn)，推出更多人民幣產(chǎn)品的呼聲最高。剛剛結(jié)束的中國人民銀行年度工作會議提出，2013年繼續(xù)推行穩(wěn)健貨幣政策的同時，有意加快人民幣國際化步伐，打通人民幣回流和境外投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。前日，證監(jiān)會主席郭樹清在亞洲金融論壇上提出，希望未來QFII和RQFII的規(guī)模能夠在現(xiàn)有基礎(chǔ)上乘以9或10。無論是官方還是民間聲音都顯示出人民幣國際化趨勢正越演越烈。

　　人民幣離岸業(yè)務(wù)發(fā)展迅速

　　減少和降低轉(zhuǎn)換成本、交易成本，人民幣升值收益，利用人民幣對沖風(fēng)險……過去幾年，人民幣國際化得到了積極推進(jìn)。

　　在香港，人民幣離岸業(yè)務(wù)在過去的一年得到極大的發(fā)展。中國銀行（香港）執(zhí)行董事兼副總裁高迎欣表示，人民幣貿(mào)易占全部貿(mào)易總量的比例已經(jīng)迅速地提升，從2010年的2%提升到去年的21%。香港上海匯豐銀行香港區(qū)總裁馮婉眉指出，匯豐的產(chǎn)品從開始時的300億提升到5000多億。從借貸來說，也是從一開始20億，增長到了現(xiàn)在的幾百億。對點心債來說，去年是2700億，同樣在2010、2011年基礎(chǔ)上有了不同幅度的增長。據(jù)馮婉眉估計，將來在一些主要和新興市場交易活動和經(jīng)濟(jì)活動當(dāng)中，以人民幣結(jié)算將會占到50%。

　　香港財經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局副局長梁鳳儀表示，在海外人民幣量越來越大，去年可能相關(guān)交易量超過2萬億，增長率40%，這相當(dāng)于中國所有的對外貿(mào)易的11%，其中80%是通過香港的銀行系統(tǒng)進(jìn)行結(jié)算的。

　　香港中資證券業(yè)協(xié)會會長、國泰君安國際董事會主席閻峰表示，資本企業(yè)到香港以后，實際上在人民幣國際化的進(jìn)程中有很多業(yè)務(wù)可以發(fā)展�！白蛱旃鶚淝逯飨�提出了RQFII、QFII。過去我們的QFII主要是兩類，一類是戰(zhàn)略性概念，一類是ETF, 這兩類投資者都是被動投資的，都要把錢交給我，我來幫他們投資，我覺得我們應(yīng)該讓他們主動投資，所以希望產(chǎn)品豐富化。”

　　最大挑戰(zhàn)是開放資本市場

　　中銀國際英國保誠資產(chǎn)管理有限公司董事長謝涌海表示，去年香港人民幣的資金池達(dá)到8460億元，相比前年有很大的增長，與此同時，人民幣在國際結(jié)算、實體經(jīng)濟(jì)國際地位不斷提高，在為人民幣國際化的鋪墊過程中，由于人民幣作為國際貨幣必須是可兌換可自由進(jìn)出的，因此其目前面臨最大的挑戰(zhàn)是開放資本市場。在這方面，相關(guān)部門去年做了大量的工作，比如說前海，前海是一個國家金融對外開放的平臺。我們面臨的挑戰(zhàn)在前海在上海都在試驗。

　　香港科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)系主任雷鼎鳴表示，長遠(yuǎn)來說，中國應(yīng)把人民幣國際化再推進(jìn)一步，讓其成為和美元、歐元一樣的儲備貨幣。但要做到這一點有很多限制的條件，雖然中國已經(jīng)有相關(guān)實力，但是擔(dān)心人民幣大幅流出造成匯率波動。其實，貨幣開放不太可能造成炒賣人民幣的情況，用M2來算，美國其實比中國的供應(yīng)量小，沒有人炒得動美元，更沒有人能炒得動人民幣。