消費日報網(wǎng)訊（記者 盧岳）11月25日，中國債券信息網(wǎng)披露《南銀法巴2024年第二期個人消費貸款資產(chǎn)支持證券申購文件》顯示，南銀法巴消費金融有限公司（下稱“南銀法巴消金”）將發(fā)行2024年第二期資產(chǎn)支持證券，發(fā)行規(guī)模為19.32億元。 

　　南銀法巴消金的前身是蘇寧消費金融，近年來后者業(yè)績波動較大，一度掙扎在盈虧邊緣。2022年8月，蘇寧消費金融被南京銀行和法國巴黎銀行聯(lián)合收購后改為現(xiàn)名。隨著南銀法巴消金消費貸ABS發(fā)行文件的公布，其最新經(jīng)營情況也隨之披露。 

　　數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，南銀法巴消金的營收、凈利潤均實現(xiàn)了同比兩位數(shù)以上的增長。截至2024年6月末，南銀法巴消金存量個人消費貸款余額規(guī)模為439.82億元，個人消費貸款不良率為1.58%。 

　　規(guī)�？焖贁U張，盈利水平待提升 

　　南銀法巴消費金融有限公司的前身蘇寧消費金融成立于2015年5月，由蘇寧易購集團股份有限公司（持股49%），先聲再康江蘇藥業(yè)（持股16%），南京銀行（持股15%），法國巴黎銀行個人金融集團（持股15%），江蘇洋河酒廠（持股5%）等5家企業(yè)共同出資申請設立。 

　　蘇寧消金早期主要布局場景消費金融，該類資產(chǎn)的客戶平均單筆投放金額低，平均借款期限短，單個客戶利潤貢獻較低，不如“現(xiàn)金貸”那樣收益高、掙錢快，蘇寧消金開業(yè)五年后才逐步走出虧損，實現(xiàn)保本微利。 

　　2022年8月，南京銀行通過股權收購方式增持蘇寧消費金融，取得控股權，“蘇寧消費金融”更名為“南銀法巴消費金融”，后陸續(xù)增資擴股。 

　　目前，南銀法巴消金注冊資本增至52.15億元，南京銀行、法國巴黎銀行、國際金融公司和法國巴黎銀行個人金融集團分別持股 64.16%、29.99%、4.12%和1.73%。 

　　南銀法巴消金的注冊資本規(guī)模由此一舉躍居行業(yè)第6位，僅次于螞蟻消金（230億元）、招聯(lián)消金（100億元）、建信消金（72億元）、捷信消金（70億元）、興業(yè)消金（53.2億元）。 

　　南京銀行入主南銀法巴消金后提出新的目標——打造一流消費金融品牌，堅持差異化發(fā)展定位，聚焦中端客群，致力于推動消費金融業(yè)務拓展至全國。 

　　記者了解到，南銀法巴消金在業(yè)務模式以及當前的核心產(chǎn)品上均承接了此前南京銀行消費金融中心的業(yè)務內(nèi)容。 

　　南京銀行消費金融中心此前采用相同的業(yè)務模式開展誠易貸與購易貸的具體業(yè)務產(chǎn)品。南京銀行已完成其消費金融中心與南銀法巴在業(yè)務、系統(tǒng)、管理等方面的全方位融合與平穩(wěn)過渡，在業(yè)務營銷、風險管理、運營服務、數(shù)字系統(tǒng)、管理體系、人員隊伍等方面亦與南京銀行消費金融中心進行了全方位的融合。

　�。▓D片來源：南銀法巴2024年第二期個人消費貸款資產(chǎn)支持證券發(fā)行文件） 

　　從體量來看，2021-2023年，南銀法巴消金的總資產(chǎn)分別為8.62億元、45.58億元和334.52億元，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長。截至2024年6月末，南銀法巴消金資產(chǎn)總額為461.1億元；發(fā)放貸款和墊款金額為423.44億元，較2023年末增加了118.74億元�！澳壳澳香y法巴消金的規(guī)模體量已躋身國內(nèi)消費金融公司前十行列�！惫倬W(wǎng)稱。 

　　業(yè)績方面，2020年至2022年，公司實現(xiàn)營收分別為4.30億元、1.21億元、3.04億元，凈利潤分別為0.18億元、-0.97億元以及0.11億元，一直在盈虧邊緣徘徊。 

　　不過，2023年，南銀法巴消金實現(xiàn)營收26.33億元，同比增長766.1%，實現(xiàn)凈利潤1.11億元，同比增長909.1%，業(yè)績明顯好轉(zhuǎn)。 

　　2024年上半年，南銀法巴消金繼續(xù)保持較快發(fā)展態(tài)勢，公司實現(xiàn)營業(yè)收入20.49億元，較上年同期增長102.62%；凈利潤0.72億元，同比增長53.19%。不過，與其行業(yè)前十的規(guī)模體量相比，今年上半年南銀法巴消金的盈利水平在持牌消金中仍排在前十名之外，公司的凈利率為3.51%。其盈利水平的進一步提升還需更多時間。 

　　以線下貸款業(yè)務為主，不良率微升 

　　除增資擴股外，今年以來南銀法巴消金融資補血的動作頻頻。今年3月13日，南銀法巴消金在全國銀行間債券市場成功發(fā)行南銀法巴2024年第一期個人消費貸款資產(chǎn)支持證券，這是該公司更名后首次發(fā)行ABS，規(guī)模為15.5億元。今年11月末，南銀法巴消金2024年第二期個人消費貸款資產(chǎn)支持證券發(fā)行在即，規(guī)模為19.32億元。 

　　根據(jù)中國債券信息網(wǎng)今年9月公布的信息，南銀法巴消金未來兩年內(nèi)擬發(fā)起 “南銀法巴”系列個人消費貸款資產(chǎn)支持證券，預計3至5期，發(fā)行總額度為80億元，受托機構為交銀國際信托有限公司。 

　　南銀法巴消金大幅充實資金背后，或與業(yè)務轉(zhuǎn)型有關。 

　　據(jù)《南銀法巴2024第二期個人消費貸款資產(chǎn)支持證券發(fā)行說明書》披露，南銀法巴消金目前業(yè)務分為線上業(yè)務、線下業(yè)務兩個模式。其中，線上業(yè)務即互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務，包含自營業(yè)務（B2C）以及聯(lián)營業(yè)務（B2B），互聯(lián)網(wǎng)自營業(yè)務主要通過自有平臺及異業(yè)合作為客戶提供信貸服務，互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)營業(yè)務主要通過合作方平臺推薦獲客，公司與平臺共同對客戶提供信貸服務。 

　　線下業(yè)務則是承接了此前南京銀行消費金融中心的自營業(yè)務，當前的核心產(chǎn)品為“誠易貸”與“購易貸”。其中“誠易貸”主要面向有穩(wěn)定收入來源的中端客群；“購易貸”面向有家裝和其他明確用途的場景分期需求的客戶。線下業(yè)務通過城市業(yè)務部的自有客戶經(jīng)理團隊為客戶提供信貸服務。

　�。▓D片來源：南銀法巴2024年第二期個人消費貸款資產(chǎn)支持證券發(fā)行文件） 

　　截至2024年6月末，南銀法巴存量個人消費貸款余額規(guī)模為439.82億元，其中“誠易貸（線下）”余額占比66.76%。 

　　此次南銀法巴2024年第二期個人消費貸款資產(chǎn)支持證券入池資產(chǎn)均為線下業(yè)務貸款�！罢\易貸”的合同金額占比為83.32%。 

　　從資產(chǎn)特征來看，入池資產(chǎn)為南銀法巴發(fā)放并依據(jù)《信托合同》被信托予受托人的個人消費貸，涉及向20370戶借款人發(fā)放的21773筆貸款，全部未償貸款本金總額為19.32億元。單筆貸款平均合同金額10.86萬元，加權平均資產(chǎn)合同期限46.36個月，加權平均貸款年利率12.68%。

　�。▓D片來源：南銀法巴2024年第二期個人消費貸款資產(chǎn)支持證券發(fā)行文件） 

　　由資產(chǎn)特征可知，南銀法巴消金的線下業(yè)務主要為大額貸款產(chǎn)品。有分析人士指出，這類業(yè)務的開展對資金的消耗速度更快，隨著南銀法巴消金業(yè)務的進一步擴張，對資金的需求也會水漲船高。 

　　記者注意到，今年以來南銀法巴消金在北京、天津、廣州、太原、石家莊等多地招聘客戶經(jīng)理和售后管理，組建地推團隊，推廣“誠易貸”產(chǎn)品�？梢灶A見，未來線下大額貸款產(chǎn)品仍是其業(yè)務發(fā)展的側重點。

　�。▓D片來源：南銀法巴2024年第二期個人消費貸款資產(chǎn)支持證券發(fā)行文件） 

　　值得一提的是，或是因貸款余額增長“分母”變大，南銀法巴消金的不良貸款率從2022年末的2.59%下降至2023年末的1.23%，下降明顯。不過，據(jù)最新發(fā)行文件披露的數(shù)據(jù)，截至2024年6月末，其個人消費貸款不良率小幅回升為1.58%。業(yè)務規(guī)模擴張的同時，南銀法巴消金資產(chǎn)質(zhì)量方面的壓力也在上升。 

　　總體來看，南京銀行入主后，南銀法巴消金業(yè)務發(fā)展進入了新階段。只是，消費金融線下貸款業(yè)務玩家眾多，市場競爭激烈。南銀法巴消金能否順利在全國市場釋放增長潛能，實現(xiàn)“一流消費金融品牌”的愿景，本報將繼續(xù)關注。