資本金承壓，屢遭監(jiān)管處罰，浙商銀行（02016.HK）“A+H”道路頗為坎坷。

　　日前，由于收到銀保監(jiān)會(huì)開出的5500萬巨額罰單，浙商銀行內(nèi)控問題再次受到市場詬病。今年4月份，證監(jiān)會(huì)在對(duì)浙商銀行A股審核反饋意見中就重點(diǎn)關(guān)注了該行屢遭處罰的問題。

　　長江商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，包括此次銀保監(jiān)會(huì)的處罰在內(nèi)，近四年內(nèi)浙商銀行共計(jì)收到69筆罰單，涉及處罰金額共計(jì)7796萬元。

　　盡管此前該行曾在招股書中稱近36個(gè)月內(nèi)無重大違法違規(guī)行為，但由于此次處罰金額遠(yuǎn)超相關(guān)規(guī)定中對(duì)于重大行政處罰的認(rèn)定包括“銀監(jiān)會(huì)作出500萬元以上的罰款”，這無疑給浙商銀行A股IPO進(jìn)程蒙上一層陰影。

　　另一方面，浙商銀行近年來業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，資本金承壓。包括2016年H股IPO在內(nèi)，浙商銀行兩年共融資290億元。截至今年上半年末，雖然該行資本指標(biāo)均有小幅回升，但一級(jí)資本充足率及核心一級(jí)資本充足率仍低于同期行業(yè)平均水平。

　　5500萬巨額罰單或?qū)⒂绊慖PO

　　日前，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)包括浙商銀行、渤海銀行在內(nèi)的六家銀行及2名相關(guān)責(zé)任人開出10張罰單，合計(jì)處罰1.563億元。其中，浙商銀行被罰金額最高，達(dá)5500萬元。而實(shí)際上，對(duì)于浙商銀行來說，罰單問題一直是影響其A股IPO最大的絆腳石之一。

　　資料顯示，浙商銀行2016年3月30日在香港聯(lián)交所掛牌，一年后該行公告稱將申請(qǐng)于上交所上市。

　　今年4月份，證監(jiān)會(huì)披露對(duì)浙商銀行A股審核反饋意見中就指出，此前浙商銀行及其分支機(jī)構(gòu)被境內(nèi)監(jiān)管部門處以行政罰款共計(jì)48筆，涉及罰金累計(jì)2284.47萬元，監(jiān)管要求其披露“上述違法違規(guī)行為是否屬于重大違法違規(guī)行為，是否已取得有關(guān)部門合規(guī)證明”等多項(xiàng)問題。

　　招股書顯示，自2015年1月1日至2017年12月31日，浙商銀行存在8筆稅務(wù)處罰，涉及處罰金額共計(jì)113.26萬元；被境內(nèi)監(jiān)管部門處以非稅務(wù)類行政處罰共計(jì)51筆，涉及處罰金額共計(jì)1798.23萬元。

　　此外，今年1-6月，浙商銀行被境內(nèi)監(jiān)管部門處以行政處罰共計(jì)9筆，涉及處罰金額共計(jì)385萬。

　　長江商報(bào)記者根據(jù)招股書信息不完全統(tǒng)計(jì)，包括此次在內(nèi)，近四年內(nèi)浙商銀行共計(jì)收到69筆罰單，涉及處罰金額共計(jì)7796萬元。

　　此外，今年中報(bào)顯示，截至今年上半年末，涉及該行作為被告的未決訴訟、仲裁案件（不含執(zhí)行異議之訴）共計(jì)7件，涉及金額328萬元。但該行預(yù)計(jì)這些未決訴訟、仲裁不會(huì)對(duì)本公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營業(yè)績造成重大不良影響。

　　一級(jí)資本充足率仍低于行業(yè)均值

　　浙商銀行前身是1993年設(shè)立的浙江商業(yè)銀行，2016年3月30日該行在香港聯(lián)交所掛牌。目前，浙商銀行是唯一一家總部位于浙江的全國性股份制商業(yè)銀行。

　　盡管成立僅15年，但浙商銀行發(fā)展速度迅猛。2015年至2018年前三季度各報(bào)告期末，該行資產(chǎn)總額分別為1.03萬億、1.35萬億、1.53萬億、1.6萬億。

　　業(yè)績方面，各報(bào)告期內(nèi)，浙商銀行分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入250億、335億、342億、270.6億，凈利潤70.5億、101.5億、109億、98.2億。

　　不過，伴隨著資產(chǎn)規(guī)模大幅擴(kuò)張，該行也承受著較大的資本金壓力。2015年至2017年各報(bào)告期末，浙商銀行資本充足率分別為11.04%、11.79%、12.21%；一級(jí)資本充足率分別為9.35%、9.28%、9.96%；核心一級(jí)資本充足率分別為9.35%、9.28%、8.29%。

　　按照目前的監(jiān)管要求，非系統(tǒng)重要性商業(yè)銀行資本充足率不低于10.5%，一級(jí)資本充足率不低于8.5%，核心一級(jí)資本充足率不低于7.5%。

　　盡管浙商銀行資本充足三項(xiàng)指標(biāo)均滿足現(xiàn)階段監(jiān)管要求，但其核心一級(jí)資本充足率仍已連續(xù)兩年出現(xiàn)下滑。

　　為了緩解資本壓力，2016年浙商銀行H股IPO發(fā)行345億股募集資金凈額112億，一年后于境外非公開發(fā)行優(yōu)先股1.08億股，募集資金凈額149.57億元。今年3月，該行完成增發(fā)7.59億股H股，募集資金凈額29.14億元。

　　得益于兩年內(nèi)三輪共計(jì)290億元的融資，截至今年上半年末，浙商銀行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率分別為8.41%、9.97%、13.71%，較上年末略有提升。

　　但按照銀保監(jiān)會(huì)披露的2018年二季度銀行業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行(不含外國銀行分行)核心一級(jí)資本充足率為10.65%，一級(jí)資本充足率為11.20%，資本充足率為13.57%。浙商銀行一級(jí)資本充足率及核心一級(jí)資本充足率仍低于行業(yè)平均水平。

　　目前，該行A股IPO進(jìn)度仍為預(yù)先披露更新狀態(tài)。據(jù)了解，此次浙商銀行擬發(fā)行不超過44.9億股A股股票，扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于充實(shí)該行核心一級(jí)資本，提高資本充足率。

　　針對(duì)被罰、上市等方面的問題，長江商報(bào)記者按照浙商銀行方面要求發(fā)去采訪函。但截至發(fā)稿前，公司尚未有相關(guān)回復(fù)。